Alternativ Trading Brudd

Dagskrav til handelskravet: Kjenn reglene Vi utstedte denne investorveiledningen for å gi noen grunnleggende opplysninger om krav til margenmargin og til å svare på vanlige spørsmål. Vi oppfordrer deg også til å lese vår varsel til medlemmer og føderale registrere varsel om reglene. Sammendrag av dagens handelsmarginekrav Reglene vedtar begrepet mønsterdagshandler, som inkluderer hvilken som helst marginkunde den daglige handelen (kjøper så selger eller selger kort, kjøper den samme sikkerheten samme dag) fire eller flere ganger om fem virkedager , forutsatt at antall daghandler er mer enn seks prosent av kundens totale handelsaktivitet i samme fem-dagers periode. Under reglene må en mønsterdagshandler opprettholde en minimumsandel på 25 000 på en hvilken som helst dag kundedagen handler. Den nødvendige minimumsverdien må være på kontoen før eventuelle daghandelsaktiviteter. Hvis kontoen faller under 25 000 kravet, vil mønsterdagens handler ikke ha lov til å handle dagen før kontoen er gjenopprettet til 25 000 minimumsverdienivå. Reglene tillater en mønsterdagshandler å handle opp til fire ganger vedlikeholdsmarginoverskuddet på kontoen ved utgangen av virksomheten i forrige dag. Hvis en mønsterdagsforhandler overskrider kjøpekraftbegrensningen for dagskjøp, vil firmaet utstede en dagskursmargekall til mønsterdagens handler. Mønsterdagshandleren vil da ha høyst fem virkedager for å deponere midler for å møte denne dagsparasjonsmarginen. Inntil marginalanropet er oppfylt, vil daglig handelskonto være begrenset til kjøpekraft for dagskjøp med kun to ganger vedlikeholdsmarginoverskudd basert på kundens daglige totale handelsforpliktelse. Hvis dagsmarginalen ikke er oppfylt innen femte virkedag, blir kontoen ytterligere begrenset til handel bare på kontanter tilgjengelig basis i 90 dager eller inntil samtalen er oppfylt. I tillegg krever reglene at eventuelle midler som brukes til å oppfylle kravet om minimumsbeholdning av dagskurs eller for å møte eventuelle dagskursmargasamtaler, forblir i mønsterdagen som handlerne står for to virkedager etter avslutningen av virksomheten på en hvilken som helst dag da innskuddet er nødvendig. Reglene forbyder også bruk av kryssgarantier for å oppfylle eventuelle krav til daghandelsmargin. Ofte stilte spørsmål Hovedformålet med reglene for daghandelsmargin er å kreve at visse nivåer av egenkapital deponeres og opprettholdes i dagskursregnskap, og at disse nivåene er tilstrekkelige til å støtte risikoen knyttet til daghandelsvirksomheten. Det ble fastslått at de tidligere regler for daghandelsmargin ikke tilstrekkelig adresserte risikoen knyttet til visse mønstre for dagshandel og hadde oppmuntret til praksis, som for eksempel bruk av kryssgarantier, som ikke krever at kundene demonstrerte faktisk økonomisk evne til å engasjere seg i dag handel. De fleste marginkravene er beregnet ut fra en kundeposisjon i slutten av handelsdagen. En kunde som bare dagbransjen ikke har en sikkerhetsstilling på slutten av dagen, da en marginalberegning ellers ville resultere i et marginanrop. Likevel har samme kunde generert finansiell risiko gjennom hele dagen. Dagskursreglene angir denne risikoen ved å fastsette et margenbehov for dagshandelen som beregnes ut fra en dagslederes største åpne posisjon (i dollar) i løpet av dagen, i stedet for på hans eller hennes åpne posisjoner på slutten av dagen . Var investorer gitt anledning til å kommentere reglene Reglene ble godkjent av NASD-forvaltningsstyret og deretter arkivert med Securities and Exchange Commission (SEC). Den 18. februar 2000 publiserte SEC NASDs foreslåtte regler for kommentar i Federal Register. SEC publiserte også for kommentarer vesentlig lignende regelendringer som ble foreslått av New York Stock Exchange (NYSE). SEC mottok over 250 kommentarbokstaver som svar på publiseringen av disse regelendringene. Både NASD og NYSE arkivert med SEC skriftlige svar på disse kommentarbrevene. Den 27. februar 2001 godkjente SEC både NASD og NYSE regler for daghandelsmargin. Som nevnt ovenfor ble NASD-reglene operative 28. september 2001. Definisjoner Hva er en dagshandel Daghandel handler om å kjøpe så selge eller selge kort og kjøpe samme sikkerhet samme dag. Bare å kjøpe en sikkerhet uten å selge den senere samme dag, ville ikke bli vurdert som en dagshandel. Påvirker regelen kort salg Som med dagens margenregler, må alt kortsalg gjøres i en marginkonto. Hvis du selger kort og deretter kjøper for å dekke på samme dag, regnes det som en dagshandel. Gjelder regeln for dagens handelsopsjoner Ja. Regelmarkedet for daghandelsmargin gjelder for dagshandelen i enhver sikkerhet, inkludert opsjoner. Hva er en mønsterdagshandler Du vil bli ansett som en mønsterdagshandler hvis du handler fire eller flere ganger om fem virkedager, og daghandelsaktivitetene dine er større enn seks prosent av din totale handelsaktivitet i samme fem-dagers periode. Meklerfirmaet ditt kan også utpeke deg som en mønsterdagsforhandler hvis den vet eller har et rimelig grunnlag for å tro at du er en mønsterdagshandler. For eksempel, hvis firmaet ga treningsopplæring til deg før du åpnet kontoen din, kunne det utpeke deg som en mønsterdagshandler. Skulle jeg fortsatt bli ansatt som en mønsterdagshandler hvis jeg går i fire eller flere daghandler på en uke, så avstå fra dagshandelen neste uke Generelt, når kontoen din er kodet som en mønsterdagsforhandler, vil firmaet fortsette å betrakt deg som en mønsterdagshandler selv om du ikke handler daglig i en fem-dagers periode. Dette skyldes at firmaet vil ha en rimelig tro på at du er en mønsterdagshandler basert på dine tidligere handelsaktiviteter. Vi forstår imidlertid at du kan endre din handelsstrategi. Du bør kontakte firmaet ditt hvis du har bestemt deg for å redusere eller stoppe dagens handelsaktiviteter for å diskutere riktig koding av kontoen din. Day-trading Minimum Equity Requirement Hva er minimumskapitalbehovet for en mønsterdagsforhandler Minimumskravene til egenkapital på en hvilken som helst dag du handler i, er 25.000. De påkrevde 25.000 må deponeres på kontoen før eventuelle daghandlingsaktiviteter og må opprettholdes til enhver tid. Hvorfor er minimumskapitalbehovet for mønsterdagshandlere høyere enn dagens minimumskapitalkrav på 2000 Minimumskravene til minimumskrav på 2000 ble etablert i 1974, før teknologien eksisterte for å muliggjøre elektronisk dagshandling av detaljhandel investor. Som et resultat ble det ikke opprettet 2000 minimumsbehovskrav for å søke om daghandel. I stedet ble det 2.000 minimumsbehovskrav utviklet for kjøp-og-hold-investor som beholdt verdipapirsikkerhet på hisher-konto, hvor verdipapirsikkerheten var ( og fortsatt er) underlagt et krav på 25 prosent regulatorisk vedlikeholdsmargin for langsiktige verdipapirer. Denne sikkerheten kunne bli utsolgt dersom verdipapirene gikk vesentlig i verdi og var underlagt et marginanrop. Den typiske daghandleren er imidlertid flatt på slutten av dagen (det vil si at han ikke er lang eller kort verdipapirer). Derfor er det ingen sikkerhet for meglerfirmaet å selge ut for å oppfylle marginkrav og sikkerheten må oppnås på annen måte. Følgelig gir det høyeste minimumskapitalbehovet for dagshandel meglerfirmaet en pute for å møte eventuelle mangler i kontoen som følger av dagshandelen. Hvordan ble 25.000 kravet fastsatt Kredittordningen for dag-handelsmarginekontoer involverer to parter - meglerfirmaet behandler handler og kunde. Mæglerfirmaet er utlåner og kunden er låner. Ved å avgjøre om det eksisterende 2000 minimumskapitalbehovet var tilstrekkelig for de ekstra risikoene som oppstod ved dagshandel, fikk vi innspill fra en rekke meglerfirmaer, da disse er enhetene som utvider kreditten. De fleste firmaer følte at for å kunne takle den økte risikoen i dag i forbindelse med dagshandel, ønsket de en 25.000 pute i hver konto i hvilken dag handelen skjedde. Faktisk er selskapene frie til å pålegge et høyere egenkapitalbehov enn det minimum som er spesifisert i reglene, og mange av dem hadde allerede innført et krav på 25.000 på dagskursregnskap før reglene for daghandelsmargin ble revidert. Skal minimumskravet på 25 000 være 100 prosent kontant eller kan det være en kombinasjon av kontanter og verdipapirer Du kan oppfylle minimumskravet på 25 000 aksjer med en kombinasjon av kontanter og kvalifiserte verdipapirer. Kan jeg krysse garantiene for mine kontoer for å oppfylle minimumskapitalbehovet Nei, du kan ikke bruke en kryssgaranti for å oppfylle noen krav til daghandelsmargin. Hver dag-trading konto er nødvendig for å oppfylle minimumskapitalbehovet uavhengig, ved å bruke bare de økonomiske ressursene som er tilgjengelige i kontoen. Hva skjer hvis egenkapitalen i kontoen min ligger under minimumskapitalbehovet Hvis kontoen faller under 25 000 kravet, vil du ikke ha lov til dagshandel før du legger inn kontanter eller verdipapirer i kontoen for å gjenopprette kontoen til 25 000 minimumsverdienivå . Jeg er alltid flatt på slutten av dagen. Hvorfor må jeg finansiere kontoen min i det hele tatt Hvorfor kan jeg bare handle aksjer, har meglerfirmaet meg en sjekk for min fortjeneste eller, hvis jeg mister penger, jeg sender firmaet en sjekk for tapene mine Dette ville i realiteten være en 100 prosent lån til deg for å kjøpe aksjer. Det sier at du skal kunne handle utelukkende på firmaene penger uten å sette opp noen av dine egne midler. Denne typen aktivitet er forbudt, da det ville sette firmaet ditt (og faktisk den amerikanske verdipapirindustrien) med betydelig risiko. Hvorfor kan jeg ikke forlate min 25.000 i min bank? Pengene må være på meglerkontoen fordi det er her handelen og risikoen skjer. Disse midlene kreves for å støtte risikoen knyttet til daghandel. Det er viktig å merke seg at Securities Investor Protection Corporation (SIPC) kan beskytte opptil 500 000 for hver kundekredittkonto, med en begrensning på 250 000 i krav på kontanter. Kjøpekraft Hva er min dagskjøpskjøpsmakt under reglene Du kan handle opptil fire ganger din vedlikeholdsmargin overskudd på grunn av næringsdrift av forrige dag. Det er viktig å merke seg at firmaet ditt kan pålegge et høyere minimumskapitalbehov, og det kan begrense din handel til mindre enn fire ganger den dagen forhandlerens vedlikeholdsmargin overskudd. Du bør kontakte meglerfirmaet for å få mer informasjon om hvorvidt det stiller strengere marginkrav. Marginsamtaler Hva skjer hvis jeg overskrider kjøpekraften for dagskjøp Hvis du overskrider kjøpekraftbegrensningene dine i dag, vil meglerfirmaet utstede en dagsmarginemelding til deg. Du vil ha maksimalt fem virkedager for å sette inn midler for å møte denne dagskursmarginen. Inntil margin-anropet er oppfylt, vil din dagskonto bli begrenset til kjøpekraft for dagskjøp med bare to ganger vedlikeholdsmarginoverskudd basert på din daglige totale handelsforpliktelse. Hvis dagsmarginalen ikke er oppfylt innen femte virkedag, blir kontoen ytterligere begrenset til handel bare på kontanter tilgjengelig basis i 90 dager eller inntil samtalen er oppfylt. Gjelder denne regelen for kontantkontoer Dagshandel på kontanter er generelt forbudt. Daghandler kan bare skje på kontanter, i den utstrekning handelen ikke bryter med det frie forbudet i Federal Reserve Boards Regulation T. Generelt bryter det ikke med gratis å betale for sikkerhet før du selger sikkerheten på en kontant konto. - riding forbud. Hvis du er fri, må din megler legge 90-dagers fryse på kontoen. Gjelder denne regelen bare hvis jeg bruker innflytelse Nei, regelen gjelder for alle dagers handler, uansett om du bruker leverage (margin) eller ikke. For eksempel krever mange opsjonskontrakter at du betaler for opsjonen i sin helhet. Som sådan er det ingen innflytelse brukt til å kjøpe opsjonene. Ikke desto mindre, hvis du engasjerer deg i mange alternativer transaksjoner i løpet av dagen, er du fortsatt utsatt for risikoen innen dagen. Du kan ikke være i stand til å realisere fortjenesten på transaksjonen du hadde håpet på, og kan faktisk påføre seg betydelig tap på grunn av et mønster av dagshandlingsalternativer. Igjen, regelen om daghandelsmargin er utformet for å kreve at midlene er i kontoen der handel og risiko oppstår. Kan jeg trekke tilbake midler som jeg bruker til å oppfylle minimumskapitalbehovet eller dagkursmarginssamtalen umiddelbart etter at de er deponert Nei, eventuelle midler som brukes til å oppfylle minimumskrav til dagstrøm, eller for å møte eventuelle dag-handelsmarginer, må forbli i Din konto i to virkedager etter at virksomheten er avsluttet når som helst. Depositumet er påkrevd. Hvordan unngå de 10 beste feilene Nye opsjonshandlere Gjør Ive over mer enn femten år i verdipapirindustrien ledet mer enn 1000 seminarer om opsjonshandel . I den tiden har jeg sett nye alternativer investorer gjør de samme feilene over og over feil som lett kan unngås. I denne artikkelen analyserte jeg ti av de vanligste alternativene for handelsfeil. Alternativer er av natur en mer komplisert investering enn bare å kjøpe og selge aksjer. For eksempel, når du kjøper alternativer, trenger du ikke bare å være rett rundt bevegelsesretningen, du må også være rett om timingen. Alternativer har også en tendens til å være mindre likvide enn aksjer. Så handel med dem kan innebære større spredninger mellom bud og pris, noe som vil øke kostnadene dine. Endelig er verdien av et opsjon gjort av mange variabler, inkludert prisen på den underliggende aksjen eller indeksen, volatiliteten, utbyttet (hvis det er noe), endring av renten, og som med hvilket som helst marked, tilbud og etterspørsel. Alternativ handel er ikke noe du vil gjøre hvis du bare falt av tippebilen. Men når de brukes riktig, lar alternativene få bedre kontroll over risiko og belønning avhengig av prognosen for aksjen. Uansett om prognosen din er bullish, bearish eller nøytral, er det en opsjonsstrategi som kan være lønnsomt hvis Outlook er riktig. Brian Overby Senior Options Analyst TRADEKING Feil 1: Utgangspunktet ved å kjøpe opsjonsalternativer (OTM) Det virker som et godt sted å starte: kjøp et anropsalternativ og se om du kan velge en vinner. Kjøpe samtaler kan føle seg trygge fordi det samsvarer med mønsteret du pleide å følge som egenkapitalhandler: kjøp lavt, selg høyt. Mange veteran aksjehandlere begynte og lærte å tjene på samme måte. Men å kjøpe OTM-samtaler direkte er en av de vanskeligste måtene å tjene penger konsekvent i opsjonsverdenen. Hvis du begrenser deg til denne strategien, kan du finne deg selv å tape penger konsekvent og ikke lære veldig mye i prosessen. Vurder å hoppe på valgopplæringen ved å lære noen andre strategier, og forbedre potensialet til å oppnå solid avkastning når du bygger opp din kunnskap. Hva er galt med bare å kjøpe samtaler er det tøft nok til å ringe retningen på et aksjekjøp. Når du kjøper alternativer, trenger du ikke bare å være rett om bevegelsesretningen, men du må også ha rett om timingen. Hvis du er feil om det, kan din handel resultere i et totalt tap av opsjonspremien som er betalt. Hver dag som går når den underliggende aksjen ikke beveger seg, er alternativet ditt som en isbit som sitter i solen. På samme måte som pølen som vokser, blir tidsverdien din fordampet til utløpet. Dette gjelder spesielt hvis ditt første kjøp er et alternativ på kort sikt, helt utenom det pengene (et populært valg med nye valgmuligheter fordi de vanligvis er ganske billige). Ikke overraskende, men disse alternativene er billige av en grunn. Når du kjøper et OTM-billig alternativ, øker de ikke automatisk bare fordi aksjen beveger seg i riktig retning. Prisen er i forhold til sannsynligheten for at aksjene faktisk når (og går utover) på aksjekursen. Hvis flyttingen er nær utløpet, og det er ikke nok til å nå streiken, er sannsynligheten for aksjene som fortsetter bevegelsen i den nå forkortede tidsrammen lav. Derfor vil prisen på opsjonen gjenspeile sannsynligheten. Hvordan kan du handle mer informert Som din første forgang til alternativer, bør du vurdere å selge et OTM-anrop på en aksje som du allerede eier. Denne strategien er kjent som et dekket kall. Ved å selge anropet påtar du seg plikten til å selge aksjen til strykekursen som er angitt i opsjonen. Hvis strekkprisen er høyere enn aksjekursens nåværende markedspris, er alt du sier: hvis aksjene går opp til strekkprisen, er det greit hvis samtalen kjøperen tar eller ringer, som lager seg vekk fra meg. For å påta seg denne forpliktelsen, tjener du penger fra salg av ditt OTM-anrop. Denne strategien kan tjene deg litt inntekt på aksjer når du er bullish, men du ville ikke ha noe med å selge aksjen hvis prisen går opp før utløpet. Hva er fint om dekket samtale salg, eller skriving, som en startstrategi er at risikoen ikke kommer fra å selge alternativet. Risikoen er faktisk å eie aksjen - og at risikoen kan være betydelig. Maksimalt potensielt tap er kostnadsgrunnlaget for aksjen minus premien mottatt for samtalen. (Ikke glem å faktor i provisjoner også.) Selv om salg av anropsalternativet ikke produserer kapitalrisiko, begrenser det din oppside, og dermed skaper mulighetsrisiko. Med andre ord risikerer du å selge aksjen ved oppdrag dersom markedet stiger og samtalen din utøves. Men siden du eier aksjen (med andre ord du er dekket), er det vanligvis et lønnsomt scenario for deg, fordi aksjekursen har økt til strikeprisen på samtalen. Hvis markedet forblir flatt, samler du premien for å selge anropet og beholder din lange lagerposisjon. På den annen side, hvis aksjen går ned og du vil ha ut, kjøp bare tilbake opsjonen, lukk den korte posisjonen, og selg aksjen for å lukke den lange posisjonen. Husk at du kan ha et tap på aksjen når stillingen er stengt. Som et alternativ til å kjøpe samtaler betraktes salg av dekket samtaler som en smart, relativt lavrisikostrategi for å tjene inntekt og gjøre deg kjent med dynamikken i opsjonsmarkedet. Ved å selge dekket samtaler kan du se alternativet tett og se hvordan prisen reagerer på små trekk på aksjen og hvordan prisen faller over tid. Feil 2: Bruke en all-purpose strategi i alle markedsforhold Option trading er bemerkelsesverdig fleksibel. Det kan gjøre det mulig for deg å handle effektivt i alle slags markedsforhold. Men du kan bare dra nytte av denne fleksibiliteten hvis du holder deg åpen for å lære nye strategier. Kjøpe spreads tilbyr en flott måte å kapitalisere på ulike markedsforhold. Når du kjøper et spredning, er det også kjent som en lang spredningsposisjon. Alle nye valghandlere bør gjøre seg kjent med mulighetene for sprekker, slik at du kan begynne å gjenkjenne de riktige betingelsene for å bruke dem. Hvordan kan du handle mer informert Et langspread er en posisjon bestående av to alternativer: det kostbare alternativet er kjøpt og det laveste alternativet selges. Disse alternativene er svært lik samme underliggende sikkerhet, samme utløpsdato, samme antall kontrakter og samme type (begge setter eller begge samtaler). De to alternativene varierer bare i prisen. Lange sprer som består av samtaler er en bullish posisjon og er kjent som lange samtalespread. Langspredninger som består av putter, er en bearish posisjon og er kjent som lange puttspreder. Med en spredningshandel, siden du kjøpte ett alternativ samtidig som du solgte en annen, kan det bli vondt som kan skade ett ben, og det kan faktisk hjelpe den andre. Det betyr at nettoresultatet av tidsforfall er noe nøytralisert når du handler sprer, i motsetning til å kjøpe individuelle alternativer. Ulempen med å spre seg er at potensialet ditt oppover er begrenset. Helt ærlig, gjør bare en håndfull av kjøpere faktisk skyhøy fortjeneste på sine handler. Mesteparten av tiden, hvis aksjen treffer en viss pris, selger de alternativet uansett. Så hvorfor ikke sette selgeren når du går inn i handelen Et eksempel er å kjøpe 50-streikanropet og selge 55-streikanropet. Det gir deg rett til å kjøpe aksjen på 50, men forplikter deg også til å selge aksjen på 55 hvis aksjen handler over denne prisen ved utløpet. Selv om maksimal potensiell gevinst er begrenset, er det maksimale potensielle tapet. Maksimal risiko for 50-55 lang anropsspredning er beløpet betalt for 50-streik-samtalen, med mindre beløpet mottatt for 55-streikssamtalen. Det er to advarsler å huske på med spredning av handel. For det første fordi disse strategiene innebærer flere opsjonshandler, påløper de flere provisjoner. Sørg for at fortjeneste og tap beregninger inkluderer alle provisjoner så vel som andre faktorer som bud spørre spredning. For det andre, som med en hvilken som helst ny strategi, må du kjenne dine risikoer før du forplikter seg til kapital. Heres hvor du kan lære mer om lange samtalespreder og lange spredninger. Feil 3: Har ikke en bestemt utgangsplan før utløpet Youve hørt det en million ganger før. I handelsalternativer, akkurat som aksjer, er det viktig å kontrollere dine følelser. Dette betyr ikke at du svelger all din frykt på en super menneskelig måte. Det er mye enklere enn det: Har en plan å jobbe, og jobbe med planen. Planlegg din utgang er ikke bare om å minimere tap på ulemper. Du bør ha en exit plan, periode selv når ting går. Du må velge på forhånd ditt opplåsingspunkt og nedre utgangspunkt, samt tidsrammer for hver utgang. Hva om du kommer ut for tidlig og la noe opp på bordet Dette er de klassiske handelsfolkene bekymre. Heres det beste motargumentet jeg kan tenke på: Hva skjer hvis du tjener mer fortjeneste, reduserer forekomsten av tap, og sov bedre om natten. Handel med en plan hjelper deg med å etablere mer vellykkede handelsmønstre og holder dine bekymringer mer i kontroll. Hvordan kan du handle mer informert Uansett om du kjøper eller selger alternativer, er en avgangsplan et must. Bestem på forhånd hvilke gevinster du vil være fornøyd med på oppsiden. Bestem også det verste fallet du er villig til å tolerere på ulemper. Hvis du når dine oppsidemål, fjerner du posisjonen din og tar fortjenesten. Ikke bli grådig. Hvis du når ditt stoppested, må du igjen slette posisjonen din. Ikke utsett deg for ytterligere risiko ved å spille at opsjonsprisen kan komme tilbake. Fristelsen til å bryte dette rådet vil trolig være sterk fra tid til annen. Ikke gjør det. Du må lage planen din og holde fast med den. Altfor mange handelsmenn setter opp en plan, og så, så snart handelen er plassert, kaste planen å følge følelsene sine. Feil 4: Compromising din risikotoleranse for å kompensere for fortidens tap ved å fordoble Ive hørt mange opsjonshandlere si at de aldri ville gjøre noe: aldri kjøp virkelig utmattede alternativer, aldri selg penger i penger. Det er morsomt hvordan disse absoluttene virker dumme til du finner deg selv i en handel som skjer mot deg. Alle erfarne opsjonshandlere har vært der. I motsetning til dette scenariet fristet du ofte til å bryte alle slags personlige regler, bare for å fortsette å handle med samme alternativ du startet med. Ville det ikke vært bedre hvis hele markedet var galt, ikke du Som lagerforhandler, har du sikkert hørt en lignende begrunnelse for dobling opp for å fange opp: hvis du likte aksjen på 80 da du kjøpte den, må du elske den på 50 . Det kan være fristende å kjøpe mer og senke nettokostnadsgrunnlaget på handelen. Vær forsiktig, skjønt: Det som gir mening for aksjer, kan ikke fly i opsjonsverdenen. Hvordan kan du handle mer informert Doubling opp som en alternativer strategi vanligvis bare ikke gir mening. Alternativer er derivater, noe som betyr at prisene ikke flytter det samme eller til og med har de samme egenskapene som den underliggende aksjen. Tid forfall, enten det er bra eller dårlig for stillingen, må alltid være innarbeidet i dine planer. Når ting forandrer seg i din handel, og du vurderer det tidligere utenkelige, bare gå tilbake og spør deg selv: Er dette et trekk, har jeg tatt ID da jeg først åpnet denne stillingen Hvis svaret er nei, så gjør det ikke. Lukk handelen, kutte tapene dine, eller finn en annen mulighet som gir mening nå. Alternativer gir gode muligheter for innflytelse på relativt lav kapital, men de kan sprenge like raskt som enhver posisjon hvis du graver deg dypere. Ta et lite tap når det gir deg en sjanse til å unngå en katastrofe senere. Feil 5: Trading illikvide opsjoner Enkelt sagt, likviditet handler om hvor raskt en forhandler kan kjøpe eller selge noe uten å forårsake en betydelig prisbevegelse. Et flytende marked er en med klare, aktive kjøpere og selgere til enhver tid. Heres en annen, mer matematisk elegant måte å tenke på: Likviditet refererer til sannsynligheten for at neste handel vil bli utført til en pris som er den samme som den siste. Aksjemarkedene er generelt mer likvide enn deres relaterte opsjonsmarkeder av en enkel grunn: Lagerhandlere handler bare med en aksje, men opsjonshandlerne kan ha dusinvis av opsjonskontrakter å velge mellom. Aksjemarkedet vil flocke til bare en form for IBM-lager, for eksempel, men opsjonshandlere for IBM har kanskje seks forskjellige utløp og en rekke streikpriser å velge mellom. Flere valg per definisjon betyr at opsjonsmarkedet trolig ikke vil være like flytende som aksjemarkedet. Selvfølgelig er IBM vanligvis ikke et likviditetsproblem for aksjehandlere eller opsjonshandlere. Problemet kryper inn med mindre aksjer. Ta SuperGreenTechnologies, et (imaginært) miljøvennlig energiselskap med noe løfte, men med en aksje som handler en gang i uken etter avtale. Hvis aksjen er denne illikvide, vil alternativene på SuperGreenTechnologies sannsynligvis være enda mer inaktive. Dette vil vanligvis føre til at spredningen mellom bud og pris for alternativene blir kunstig bredt. Hvis for eksempel budspørselspredningen er 0,20 (bud1.80, spør2.00), hvis du kjøper 2,00 kontrakten, er det en full 10 av prisen som er betalt for å etablere posisjonen. Det er aldri en god ide å etablere posisjonen din på 10 tap rett utenfor flaggermuset, bare ved å velge et illikvide alternativ med et bredt budspørsmål. Hvordan kan du handle mer informert Trading illikvide alternativer øker kostnadene ved å drive forretning, og opsjonshandelskostnadene er allerede høyere, prosentvis, enn for aksjer. Ikke byr deg selv. Heres et populært regelverk: Hvis du er handelsalternativer, må du sørge for at den åpne interessen er minst 40 ganger antall kontakter du vil handle. For eksempel, for å handle med en 10-del bør din akseptable likviditet være 10 x 40, eller en åpen interesse på minst 400 kontrakter. (Åpent renter er antall utestående opsjonskontrakter av en bestemt strykekurs og utløpsdato som er kjøpt eller solgt for å åpne posisjon. Eventuelle åpningstransaksjoner øker åpen rente, mens lukkede transaksjoner reduserer den. Åpen renter beregnes ved utgangen av hver virkedag.) Handle likvide alternativer og spare deg selv ekstra kostnad og stress. Det er mange væske muligheter der ute. Feil 6: Vent for lenge til å kjøpe tilbake dine korte alternativer Denne feilen kan kokes ned til ett råd: Vær alltid klar og villig til å kjøpe tilbake korte alternativer tidlig. Altfor ofte vil handelsmenn vente for lenge til å kjøpe tilbake alternativene de har solgt. Det er en million grunner til hvorfor: Du vil ikke betale kommisjonen du er med på at kontrakten utløper verdiløs, du håper å eke bare litt mer fortjeneste ut av handelen. Hvordan kan du handle mer informert Hvis ditt korte alternativ blir langt ute av pengene, og du kan kjøpe det tilbake for å ta risikoen av bordet lønnsomt, så gjør du det. Ikke vær billig. For eksempel, hva om du solgte et 1,00 alternativ og det er nå verdt 20 cent. Du ville ikke selge et 20-cent alternativ til å begynne med, fordi det bare ikke ville være verdt det. Tilsvarende bør du ikke tro det er verdt det å presse de siste få centene ut av denne handel. Heres en god tommelfingerregel: Hvis du kan beholde 80 eller mer av din opprinnelige gevinst ved salg av alternativet, bør du vurdere å kjøpe den tilbake umiddelbart. Ellers er det en virtuell sikkerhet: en av disse dager, et kort alternativ vil bite deg tilbake fordi du ventet for lenge. Feil 7: Unnlatelse av faktorinntekt eller utbyttebetalingstidspunkt i opsjonsstrategien. Det lønner seg å holde oversikt over inntjening og utbytte for din underliggende aksje. For eksempel, hvis du har solgt samtaler og det er et utbytte nærmer seg, øker det sannsynligheten du kanskje blir tildelt tidlig. Dette gjelder spesielt dersom utbyttet forventes å være stort. Det er fordi opsjonseiere ikke har noen rett til utbytte. For å samle inn det, må opsjonshandleren utøve opsjonen og kjøpe den underliggende aksjen. Som du vil se i feil 8, er tidlig oppgave en tilfeldig, vanskelig å kontrollere trussel for alle opsjonshandlere. Innkommende utbytte er en av de få faktorene du kan identifisere og unngå å redusere sjansene dine for å bli tildelt. Inntjeningssesongen gjør vanligvis opsjoner kontrakter pricier, for både setter og samtaler. Igjen, tenk på det i ekte termer. Alternativer kan fungere som beskyttelseskontrakter de kan brukes til å sikre risikoen på andre stillinger. For eksempel, hvis du bor i Florida, når vil det være dyrest å kjøpe huseiereforsikring? Definitivt når værmelderen forutser en orkan kommer deg. Det samme prinsippet er på jobb med opsjonshandel i inntjeningssesongen. Venter nyheter kan produsere volatilitet i en aksjekurs som en brygge orkan ledet rett mot huset ditt. Hvis du vil handle spesielt i løpet av inntjenings sesongen, det er bra. Bare gå inn med en bevissthet om den ekstra volatiliteten og sannsynligvis økte opsjonspremier. Hvis du heller fjerner det, kan det være klokere å handle alternativer etter at effektene av en inntjeningsmelding allerede har blitt absorbert i markedet. Hvordan kan du handle mer informert Hold deg unna salgsopsjoner kontrakter med ventende utbytte, med mindre du er villig til å akseptere en høyere risiko for oppdrag. Du må vite ex-dividend date. Handel i inntjeningssesongen betyr at du møter høyere volatilitet med den underliggende aksjen og vanligvis betaler en oppblåst pris for opsjonen. Hvis du planlegger å kjøpe et alternativ i inntjeningssesongen, er det ett alternativ å kjøpe ett alternativ og selge en annen, opprette et spredt (se feil 2 for mer informasjon om spreads). Hvis du kjøper et alternativ som er oppblåst i pris, i det minste det alternativet du selger er sannsynlig å bli oppblåst også. Feil 8: Ikke vite hva du skal gjøre hvis du er tildelt tidlig Første ting først: Hvis du selger alternativer, bare minn deg selv noen ganger at du kan bli tildelt. Mange nye opsjonshandlere tenker aldri på oppdrag som en mulighet til det faktisk skjer med dem. Det kan ødelegge hvis du ikke har fått en oppgave, spesielt hvis du kjører en multi-legg strategi som lange eller korte spredninger. For eksempel, hva hvis du kjører en lang samtalssprede og det høyeste strekkalternativet er tildelt Begynnende handlende kan få panikk og utøve det lavere alternativet for å levere aksjen. Men det er sannsynligvis ikke den beste avgjørelsen. Det er vanligvis bedre å selge det lange alternativet på det åpne markedet, fange gjenværende tidspremie sammen med opsjonsverdien, og bruk inntektene mot kjøp av aksjen. Deretter kan du levere aksjen til opsjonsinnehaveren til høyere strykpris. Tidlig oppgave er en av de virkelig følelsesmessige, ofte irrasjonelle markedshendelsene. Det er ofte ingen rim eller grunn til når det skjer. Det skjer noen ganger, selv når markedsplassen signaliserer at det er en mindre enn strålende manøvre. Det er vanligvis bare fornuftig å utøve samtalen tidlig hvis et utbytte er ventet. Men det er vanskeligere enn det, fordi mennesker ikke alltid oppfører seg rasjonelt. Hvordan kan du handle mer informert Det beste forsvaret mot tidlig oppgave er bare å få det til å tenke tidlig. Ellers kan det føre til at du gjør defensive, øyeblikkelige beslutninger som er mindre enn logiske. Noen ganger hjelper det å vurdere markedspsykologi. For eksempel, som er mer fornuftig å trene tidlig: et sett eller en samtale Å utøve et sett eller en rett til å selge lager betyr at næringsdrivende vil selge aksjen og få kontanter. Spørsmålet er alltid, vil du ha penger nå eller ved utløp Noen ganger vil folk ha penger nå mot kontanter senere. Det betyr at setter vanligvis er mer utsatt for tidlig trening enn samtaler, med mindre aksjen betaler utbytte. Å utføre en samtale betyr at næringsdrivende må være villig til å bruke penger nå for å kjøpe aksjene, versus senere i spillet. Vanligvis er den menneskelige naturen å vente og bruke penger senere. Men hvis en aksje stiger mindre, kan dyktige handelsmenn trekke avtrekkeren tidlig, uten å innse at de forlater litt tidspremie på bordet. Det er derfor tidlig oppdrag kan være uforutsigbar. Feil 9: Legg inn i spredt handler Ikke legg inn hvis du vil bytte et sprekke. Hvis du for eksempel kjøper en samtale, og deretter forsøker å selge en annen samtale, håper du å presse litt høyere pris ut av det andre benet, vil markedet ofte falle ned, og du vil ikke være i stand til å trekke av spredningen. Nå er du fast med en lang samtale og ingen strategi for å handle. Lyd kjent De fleste erfarne opsjonshandlere har blitt brent av dette scenariet også, og lært på den harde måten. Handel en spredning som en enkelt handel. Ikke ta ekstra markedsrisiko unødvendig. Hvordan kan du handle mer informert Bruk TradeKings spread trading skjerm for å være sikker på at begge benene i din handel sendes til markedet samtidig. Vi vil ikke utføre spredningen din, med mindre vi kan oppnå nettofordelen eller kredittkortet du ønsker å etablere. Det er en smartere måte å utføre strategien din og unngå ekstra risiko. Feil 10: Unnlatelse av å bruke indeksalternativer for nøytrale handler Individuelle aksjer kan være ganske volatile. For eksempel, hvis det er store uforutsette nyheter i et bestemt selskap, kan det godt rocke aksjen i noen dager. På den annen side vil selv alvorlig uro i et større selskap som er en del av SP 500 nok ikke føre til at indeksen svinger veldig mye. Hva er historiens moral Handlingsalternativer som er basert på indekser, kan delvis beskytte deg mot de store trekkene som enkelte nyhetsartikler kan skape for enkelte aksjer. Vurder nøytrale handler på store indekser, og du kan minimere den usikre effekten av markedsnyheter. Hvordan kan du handle mer informert Vurder handelsstrategier som vil være lønnsomme hvis markedet forblir stille, for eksempel korte spredninger (også kalt kredittspread) på indekser. Plutselig lagerbevegelser basert på nyheter har en tendens til å være rask og dramatisk, og ofte vil aksjen da handle på et nytt platå for en stund. Indeksbevegelser er forskjellige: mindre dramatisk og mindre sannsynlig påvirket av en eneste utvikling i media. Som en lang spredning er det også en kort spredning som består av to stillinger med ulike streikpriser. Men i dette tilfellet selges det dyrere alternativet og det billigere alternativet er kjøpt. Igjen har begge benene samme underliggende sikkerhet, samme utløpsdato, samme antall kontrakter, og begge er begge sett eller begge samtaler. Effektene av tidsforfall er noe redusert siden ett alternativ er kjøpt mens den andre selges. En viktig forskjell mellom lange spreads og korte spredninger er korte spredninger som er tradisjonelt konstruert for ikke bare å være lønnsomme i forhold til retning, men selv når underlaget forblir det samme. Så korte anropsspreidene er nøytrale til bearish, og korte sette spreads er nøytrale til bullish. Et eksempel på et satt kredittspread brukt med en indeks ville være å selge 100-streiken sette og kjøpe 95-streiken satt når indeksen er rundt 110. Hvis indeksen forblir den samme eller øker, vil begge alternativene forbli ute av - tjenestene (OTM) og utløper verdiløs. Dette vil resultere i maksimalt overskudd for handelen, begrenset til gjenværende kreditt etter salg og kjøp av hver streik. I dette tilfellet lar vi anslå at kreditt er 2 per kontrakt. Det maksimale potensielle tapet er også begrenset, det er forskjellen mellom streikene mindre kreditt mottatt for spredningen. Så den potensielle risikoen nett ut til 3 per kontrakt (100 95 2). Til slutt husk sprer involvere mer enn en alternativ handel, og derfor pådra mer enn en kommisjon. Vær oppmerksom på dette når du gjør dine handelsbeslutninger. Få 1000 i Free Trade Commission Today Trade Commission gratis når du finansierer en ny konto med 5000 eller mer. Bruk promo kode FREE1000. Dra nytte av lave kostnader, høyt rangerte tjenester og prisvinnende plattform. Kom i gang i dag E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Nye kunder er kvalifisert for dette spesialtilbudet etter å ha åpnet en TradeKing-konto med minimum 5000. Du må søke om frihandelskommisjonen ved å legge inn kampanjekode FREE1000 når du åpner kontoen. Nye kontoer mottar 1000 i provisjonskreditt for egenkapital, ETF og opsjonshandler utført innen 60 dager etter finansiering av den nye kontoen. Kommisjonskreditten tar en virkedag fra finansieringsdatoen som skal brukes. For å kvalifisere for dette tilbudet må nye kontoer åpnes med 12312016 og finansieres med 5.000 eller mer innen 30 dager etter at kontoen er åpnet. Kommisjonens kreditt omfatter egenkapital, ETF og opsjonsordrer, inkludert per kontraktskommisjon. Trenings - og oppdragsavgift gjelder fortsatt. Du vil ikke motta kontantkompensasjon for ubrukte frihandelskvoter. Tilbudet er ikke overførbart eller gyldig i forbindelse med andre tilbud. Åpent for amerikanske innbyggere og ekskluderer ansatte i TradeKing Group, Inc. eller dets tilknyttede selskaper, nåværende TradeKing Securities, LLC kontoinnehavere og nye kontoinnehavere som har opprettholdt en konto hos TradeKing Securities, LLC i løpet av de siste 30 dagene. TradeKing kan endre eller avbryte tilbudet når som helst uten varsel. Minimumsbeløpet på 5.000 må forbli i kontoen (minus eventuelle handelsstap) i minst 6 måneder, eller TradeKing kan belaste kontoen for kostnaden av kontanter som tildeles kontoen. Tilbudet gjelder kun for én konto per kunde. Andre restriksjoner kan gjelde. Dette er ikke et tilbud eller en oppfordring i noen jurisdiksjon der vi ikke er autorisert til å drive forretninger. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Viktig juridisk informasjon om e-posten du vil sende. Ved å bruke denne tjenesten, godtar du å skrive inn din virkelige e-postadresse og bare sende den til folk du kjenner. Det er et lovbrudd i enkelte jurisdiksjoner å feiltgjøre deg selv i en e-post. All informasjon du oppgir vil bli brukt av Fidelity utelukkende med det formål å sende e-posten på dine vegne. Emnelinjen til e-posten du sender, vil være Fidelity: Din epost er sendt. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Når du klikker en lenke, åpnes et nytt vindu. Unngå kontanter i tradingbransjer Ved Fidelity Learning Center Alle som har aktivt handlet verdipapirer i en meglerkonto, vet at ferdigheter, timing og disiplin er bare tre av de mange attributene som er nødvendige for å lykkes. Du trenger også en omfattende forståelse av reglene som styrer meglerkontoer hvis du vil unngå å løpe inn i problemer med meglerfirmaet. Før du legger din første handel, må du avgjøre om du planlegger å handle på kontanter eller på margin. I denne leksjonen vil vi se gjennom handelsreglene og bruddene som gjelder kontantkontohandel. Som begrepet innebærer, krever en kontokonto at du betaler for alle kjøp i sin helhet på oppgjørsdatoen. Hvis du for eksempel kjøpte 1000 aksjer i ABC-aksjen mandag til 10 000, vil du trenge å ha 10 000 kontanter tilgjengelig på kontoen din for å betale for handel på avregningsdato. I henhold til industristandarder har de fleste verdipapirer en oppgjørsdato som oppstår på handelsdagen pluss tre virkedager (T3). Det betyr at hvis du kjøper en aksje på mandag, vil oppgjørsdatoen være torsdag. Hvis du planlegger å handle strengt på kontanter, er det tre typer potensielle brudd du burde ha som mål å unngå: likvidasjon av penger. god tro overtredelser. og gratis ridning. Kontant likvidasjonsbrudd Hva er det En likvidasjonsbrudd oppstår når du kjøper verdipapirer og dekker kostnaden ved det kjøpet ved å selge andre fullt betalte verdipapirer etter kjøpsdatoen. Dette betraktes som et brudd på grunn av at reglene i meglerbransjen krever at du har tilstrekkelig kontanter i kontoen din for å dekke kjøp på avregningsdato. Følgende eksempel illustrerer hvordan Marty, en hypotetisk forhandler, kan ha en likvidasjonsbrudd: Kontant likvidasjonsbrudd eksempel-Marty: Kontant tilgjengelig for handel 0.00. På mandag kjøper Marty 10.000 ABC-aksjer. På tirsdag selger han 12.500 XYZ-aksjer for å skaffe penger til å betale for ABC-handelen som vil avgjøre på torsdag. En likvidasjonsbrudd vil skje. Hvorfor Fordi når ABC-kjøpet avgjøres på torsdag, vil Martys kontantkonto ikke ha tilstrekkelig kontanter til å betale for kjøpet fordi salget av XYZ-aksjen ikke vil avgjøre til fredag. Konsekvenser: Hvis du pådra deg tre likviditetsbrudd i løpet av en 12-måneders periode på en kontantkonto, vil ditt meglerfirma begrense kontoen din. Dette betyr at du kun vil kunne kjøpe verdipapirer hvis du har tilstrekkelig kontanter i kontoen før du handler. Denne begrensningen vil være effektiv i 90 kalender dager. God troskrænkelse Hva er det En god trosbrudd oppstår når du kjøper en sikkerhet og selger den før du betaler for det første kjøpet i sin helhet med avregnede midler. Bare kontanter eller salgsgevinster av fullt betalt for verdipapirer kvalifiserer som avviklede midler. Likvidere en stilling før den noen gang ble betalt med avregnede midler anses å være et trosbransel fordi det ikke ble gjort god trosinnsats for å sette inn ekstra penger på kontoen før avregningsdato. Følgende eksempler illustrerer hvordan to hypotetiske forhandlere (Marty og Trudy) kan pådra seg god trosbrudd: God troskrænkelse eksempel 1 Marty: Kontanter tilgjengelig for handel 0.00 På mandag morgen selger Marty XYZ-lager og nett 10.000 i kontantkontooppgang. På mandag ettermiddag kjøper han ABC lager for 10.000. Hvis Marty selger ABC-aksjen før torsdag (oppgjørsdatoen for XYZ-salget), vil transaksjonen anses som en god troslov, fordi ABC-aksjen ble solgt før kontoen hadde tilstrekkelige midler til å betale full for kjøpet. God troskrænkelse eksempel 2 Trudy: Kontant tilgjengelig for handel 10.000, som alle er avgjort. Mandag morgen kjøper Trudy 10.000 XYZ-aksjer. På mandag midten av dagen selger hun XYZ lager for 10.500. På dette tidspunktet har Trudy ikke pådratt seg brudd på god tro fordi hun hadde tilstrekkelig oppgjorte midler til å betale for kjøp av XYZ-aksjen på kjøpstidspunktet. Nær markedet lukket mandag, kjøper Trudy 10.500 av ABC-aksjen. På onsdag ettermiddag selger hun ABC-aksjen og pådrar seg en god troskrenkelse. Denne handelen er et brudd fordi Trudy solgte ABC før mandager salget av XYZ-aksjene ble avgjort, og disse inntektene ble tilgjengelige for å betale for kjøp av ABC-aksje. Konsekvenser: Hvis du pådra deg tre god trosbrudd i en 12-måneders periode på en kontantkonto, vil meglerfirmaet begrense kontoen din. Dette betyr at du kun vil kunne kjøpe verdipapirer hvis du har tilstrekkelig kontanter i kontoen før du handler. Denne begrensningen vil være effektiv i 90 kalender dager. Fri rideskjøring Hva er det Mens begrepet fri ridning kan høres ut som en hyggelig opplevelse, er alt annet enn det. En fri riding krenkelse oppstår når du kjøper verdipapirer og deretter betaler for det kjøpet ved å bruke provenyet fra et salg av de samme verdipapirene. Denne praksisen bryter med Forbundsrevisjonens regulativ T for kredittforhandler kreditt til kunder. Følgende eksempler illustrerer hvordan to hypotetiske forhandlere (Marty og Trudy) kan pådra seg fri rideskjøring. Fri riding eksempel 1 Marty: Marty har 0 kontanter tilgjengelig for handel. På mandag morgen kjøper Marty 10.000 ABC-aksjer. Ingen betaling er mottatt fra Marty innen torsdags oppgjørstidspunkt. På fredag ​​selger Marty ABC-aksjen for 10 500 for å dekke kostnadene ved hans kjøp. En fri rideskjøring har skjedd fordi Marty ikke betalte aksjene i sin helhet før de solgte den. Free riding example 2 Trudy: Trudy har 5000 kontanter tilgjengelig for handel. Mandag morgen kjøper hun 10.000 ABC-aksjer med sikte på å sende en 5.000 betaling før torsdag gjennom elektronisk overføring av penger. På tirsdag stiger ABC-aksjen dramatisk i verdi på grunn av rykter om overtakelse. På onsdag morgen selger Trudy ABC-aksje for 15.000 og bestemmer at det ikke lenger er nødvendig å sende 5000-betalingen. Det har oppstått en fri riding-overtredelse fordi 10.000 kjøp av ABC-aksjen ble betalt, delvis, med fortjeneste fra salget av ABC-aksjen. Konsekvenser: Hvis du pådra deg en fri rideskjøring i en 12-måneders periode på en kontantkonto, vil meglerfirmaet begrense kontoen din. Dette betyr at du kun vil kunne kjøpe verdipapirer hvis du har tilstrekkelig kontanter i kontoen før du handler. Denne begrensningen vil være effektiv i 90 kalender dager. Som disse eksemplene illustrerer, er det lett å støte på problemer hvis du er en aktiv handelsmann og ikke fullt ut forstår kontoregnskapsregler for kontanter. Det er viktig å opprettholde tilstrekkelige avregnede midler til å betale for kjøp fullt ut på oppgjørstidspunktet for å hjelpe deg med å unngå kontokontrakter. Klikk her for å se hvor du finner kontoinformasjon om Fidelity for å overvåke en kontokonto. Viktig juridisk informasjon om e-posten du vil sende. Ved å bruke denne tjenesten, godtar du å skrive inn din virkelige e-postadresse og bare sende den til folk du kjenner. Det er et lovbrudd i enkelte jurisdiksjoner å feiltgjøre deg selv i en e-post. All informasjon du oppgir vil bli brukt av Fidelity utelukkende med det formål å sende e-posten på dine vegne. Emnelinjen til e-posten du sender, vil være Fidelity: Din epost er sendt. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Når du klikker en lenke, åpnes et nytt vindu. Hva vi tilbyr Investeringer og tjenester Avansert handel Lær mer Trading FAQs: Handelsrestriksjoner Kontantkontohandel og gratis restriksjoner En kontantkonto er definert som en meglerkonto som ikke tillater utvidelse av kreditt på verdipapirer. Dette inkluderer pensjonsregnskap og andre ikke-pensjonsregnskap som ikke er godkjent for margin. Mens kunder kan kjøpe og selge verdipapirer med kontanter, blir handler kun akseptert på grunnlag av å motta full betaling i kontanter for kjøp og god levering av verdipapirer for salg på handelsavregningsdatoen. Hvis en kontokundekund er godkjent for opsjonshandel, kan kunden også kjøpe opsjoner, skrive dekket samtaler og kontanter dekket setter. Kortsalg, avdekket opsjonsskriving, opsjonsspread og mønsterdags tradingstrategier krever alle utvidelser av kreditt i henhold til en marginkonto, og slike transaksjoner er ikke tillatt i en kontantkonto. Regler for betaling av verdipapirtransaksjoner som er utført i kontoer, er etablert under Federal Reserve Board Regulation T. Under disse retningslinjene kan kjøp i kontanter bli akseptert under følgende betingelser: hvis det er tilstrekkelige midler på kontoen for å betale full betaling for kjøpet på tidspunktet handelen utføres eller kunden gjør en god trosavtale om å umiddelbart få full betaling for kjøpet på eller før oppgjørsdatoen og før salg av sikkerheten. Avregningsdato kan variere etter sikkerhetstype og handelsvilkår, men er vanligvis tre virkedager for aksjer og en virkedag for opsjoner og de fleste fond. Fastsetting av sikkerhetsavsetninger vil variere basert på sikkerhetstype og nytt problem versus sekundærmarkedshandel. Det er viktig å merke seg at definisjonen av tilstrekkelige midler i en kontantkonto ikke inkluderer kontantkonto fortjeneste ved salg av en sikkerhet som ikke har avgjort. Det inkluderer også ikke-kjernekonto pengemarkedsstillinger. En god trosbrudd oppstår når et sikkerhetskjøp som er kjøpt på en kontantkonto for kontanter, blir solgt før det blir betalt med de avviklede midlene i kontoen. Dette kalles en god trosforbrytelse fordi mens handelsaktivitet gir utseendet at salgsinntektene vil bli brukt til å dekke kjøp (hvor tilstrekkelig avregnet penger til å dekke disse kjøpene ikke allerede er på kontoen), er faktumet at stillingen er likvidert før det noen gang ble betalt med faste midler, og det vil ikke skje en god trosinnsats for å sette inn ekstra penger på kontoen. God troskrænkelse eksempel 1: Kontant tilgjengelig for handel 0.00 På mandag morgen selger en kunde XYZ aksjevirksomhet 10.000 kontantinntekter. På mandag ettermiddag kjøper kunden ABC-aksjen for 10.000. Hvis kunden selger ABC-aksjen før torsdag (oppgjørsdatoen for XYZ-salget), vil transaksjonen anses å være en god trosklausul fordi ABC-aksjen ble solgt før kontoen hadde tilstrekkelige midler til å betale fullstendig for kjøpet. God troskrenkelse eksempel 2: Kontant tilgjengelig for handel 10.000, som alle avgjøres Mandag morgen kjøper kunden 10.000 XYZ-aksjer. På mandag midten av dagen selger kunden XYZ-aksjen til 10 500. På dette tidspunktet har det ikke skjedd god trosbrudd fordi kunden hadde tilstrekkelige midler (det vil si kontanter) for kjøp av XYZ-aksjen på det tidspunktet kjøpet ble foretatt. I nærheten av markedet lukker kunden 10 500 ABC-aksjer. En god trosbrudd vil skje dersom kunden selger ABC-aksjen før torsdag når mandager salget av XYZ-aksjer avgjøres og inntektene fra det salget er tilgjengelige for fullt ut å betale for kjøp av ABC-aksjen. God troskrænkelse eksempel 3: Kontanter tilgjengelig for handel 15 000, hvorav 5000 er fra en ubestemt salgsordre fra fredag ​​som skyldes å avgjøre onsdag. På mandag morgen kjøper kunden 15.000 av ABC-aksjen. Kjøpet anses ikke å være fullt betalt fordi den 5.000 i fortjeneste fra salget av lager fra forrige fredag ​​ikke vil avgjøre til onsdag. En god trosbrudd vil skje hvis kunden selger ABC-aksjen før onsdag. En likvidasjonsbrudd oppstår når en kunde kjøper verdipapirer, og kostnaden for disse verdipapirene dekkes etter kjøpsdatoen ved salg av andre fullt betalte verdipapirer på kontantkontoen. Kontant likvidasjonsbrudd Eksempel 1: Kontanter tilgjengelig for handel 0.00 På mandag kjøper kunden 10.000 ABC-aksjer. På tirsdag selger kunden XYZ-aksjen, som var kjøpt den forrige måneden, for 12 500 i fortjeneste (på grunn av å betale seg fredag). En likvidasjonsbrudd har skjedd på grunn av at kunden kjøpte ABC-aksjen ved å selge andre verdipapirer etter kjøpet. Når ABC-transaksjonen avgjøres på torsdag, vil kundenes kontantkonto ikke ha tilstrekkelig kontanter til å finansiere kjøpet fordi salget av XYZ-aksjen ikke vil avgjøre til fredag. En fri riding krenkelse oppstår når en kunde kjøper verdipapirer og deretter betaler for kostnaden av disse verdipapirene ved å selge de samme verdipapirene. Fri ridning eksempel 1: Kontant tilgjengelig for handel 0.00 På mandag morgen, legger kunden en ordre om å kjøpe 10.000 ABC-aksjer gjennom en representant i god trosavtale om rask betaling på avregningsdato (torsdag). Ingen betaling mottas ved oppgjør på torsdag. På fredag ​​selger kunden ABC-aksjen til 10 500. En fri rideskjøring har skjedd fordi ingen betaling ble mottatt for kjøpet. Fri ridning eksempel 2: Kontant tilgjengelig for handel 5.000 På mandag morgen legger kunden en ordre til å kjøpe 10.000 ABC-aksjer som har til hensikt å sende 5.000 betaling senere i uken (før torsdag) gjennom elektronisk overføring av penger. På tirsdag stiger ABC-aksjen dramatisk i verdi på grunn av rykter om overtakelse. På onsdag morgen selger kunden ABC-aksjen for 15 000 og bestemmer at det ikke lenger er nødvendig å sende 5.000 betalingen. På torsdag fullfører kunden ikke elektronisk overføring av penger. Et brudd på gratis ri har skjedd på grunn av at 10.000 kjøp av ABC-aksjen ble betalt for delvis med salg av ABC-aksjen siden kunden ikke innskrev på kontoen ytterligere 5.000 til å dekke kjøpesummen på ABC-aksjen ved avregningsdato. En kontantkonto med tre god trosbrudd, tre likvidasjonsbrudd eller en fri rideskjøring i en 12-måneders periode, vil bli begrenset til å kjøpe verdipapirer bare når kunden har tilstrekkelig oppgjorte penger i kontanter på kjøpstidspunktet. Denne begrensningen er effektiv i 90 kalender dager. Kontant tilgjengelig for handel er definert som kontant dollarbeløpet tilgjengelig for handel i kjernekontoen uten å legge til penger på kontoen. Denne balansen inkluderer intradagstransaksjonsaktivitet. For ubegrensede kontanter, blir alle kjøpstransaksjoner debitert, og alle selgerhandler krediteres fra kontanter tilgjengelig for handelsbalanse så snart handel utføres, ikke når handelen avgjøres. For eksempel, hvis kjernen er 10 000, mottas et innskudd på 10 000 i dag, og kontoen har en 10 000 kredittbalanse fra ubestemt aktivitet, vil kontanter tilgjengelig for handelsbalanse være 30 000. For kontanter som er begrenset til fri riding eller god trosbrudd, vil kontanter som er tilgjengelige for handelsbalansen ikke inkludere uopprettede kontantregnskapsinntekter. Daghandel Daghandel er definert som å kjøpe og selge samme sikkerhet (eller gjennomføre en kort salg og deretter kjøpe samme sikkerhet) i løpet av samme virkedag i en marginalkonto. Mønsterdagshandlere, som definert av FINRA (reguleringsmyndighet for finansiell industri). må overholde spesifikke retningslinjer for minimumsverdier og samlingsdagsmarginer. Begrepet mønsterdagshandler betyr generelt hvilken som helst kunde som: Utfører fire eller flere daghandler innen en fem-dagers periode, eller Inkluderer to unmet-dagers samtaler innen en 90-dagers periode. En ikke-mønstrerdag handelsmannskonto, eller en konto med bare sporadisk dagshandel, blir utpekt som en mønsterdagshandler dersom den oppfyller noen av de ovennevnte kriteriene. For å fjerne mønsterdagens status på en konto, må kontoen ikke ha noen dagbehandler i 60 dager på rad. Minimumskapitalbehov for mønsterdagshandlere Mønsterdagshandlere må til enhver tid ha en minimumsandel på 25 000 i deres marginkonto, eller kontoen vil bli utstedt en dagshandels minimumsaksjon. Ikke-marginale verdipapirer som fond som ikke har vært holdt i 30 dager og opsjoner regnes ikke mot margin egenkapital. For daghandlere som ikke er klassifisert som mønsterdagshandlere, er kravet på minimumsmarginjene på 2000 som kreves av alle Fidelity-meglerkontoer. Daglig handel Minste egenkapitalanrop En dagshandelen minstekapitalanrop oppstår når marginkonto egenkapitalen i en mønsterdag handelsmannskonto faller under 25.000. Dette minimumet må gjenopprettes innen fem virkedager med et innskudd på kontanter eller marginale verdipapirer. Hvis dagshandelen minstekapitalanrop ikke er oppfylt, vil regnskapsdagens kjøpekraft bli begrenset i 90 dager. Vær oppmerksom på at det er en to-dagers holdingsperiode på midler deponert for å møte en dagshandels minimums egenkapitalanrop eller en dagssamtale. Dagskjøpskjøpskraft Dagskjøpskjøp er det beløpet som en kunde kan dagbehandle uten å pådra seg en dagssamtale. Reglene tillater vanligvis at en mønsterdagshandler handler opp til fire ganger minimumsmarginoverskuddet (også referert til som bytteoverskudd) i kontoen ved hjelp av tid og kryss og ved utgangen av virksomheten i forrige dag. Tid og kryss beregner marginen ved hjelp av hver handel i sekvensen som den utføres, med den høyeste åpne posisjonen i løpet av dagen. Denne informasjonen er bare tilgjengelig for kvalifiserte daghandlere på Fidelity eller Active Trader Pro. Note: Money market and cash credit balances are not included in the calculation of exchange surplus and, consequently, do not factor into day trade buying power. Example: Your account has 20,000 more than the minimum equity requirement for the marginable equities you hold. As a result, your day trade buying power is 80,000 (four times the exchange surplus). If you bought 80,000 of XYZ Corp. at 9:31 a. m. and bought 70,000 of JGG Ind. at 10:00 a. m. then subsequently sold XYZ and JGG, a day trade margin call would be issued the next business day. (One way to avoid the margin call in this example would be to sell XYZ Corp. before purchasing JGG Ind.). The accounts day trade buying power balance has a different purpose than the accounts buying power value. If you are intending to day trade, then the days limits are prescribed in the day trade buying power field. If you do not plan to trade in and out of the same security, in the same day, then use the buying power field to track the relevant value. Pattern day trader Non-pattern day trader Settlement Times by Security Type Note: Some security types listed in the table may not be traded online. 1. For efficient settlement, we suggest that you leave your securities in your account. Brokerage regulations may require us to close out trades that are not settled promptly, and any losses that may occur are your responsibility. There is a 15 Late Payment Fee. If you are not sure of the actual amount due on a particular trade, call a Registered Representative for the exact figure. 2. Saturdays, Sundays, and stock exchange holidays are not business days and therefore cannot be settlement days. Exchanges are sometimes open during bank holidays, and settlements typically are not made on those days. 3. When you place a trade for all shares in a stock, we liquidate the fractional shares at the same execution price on the settlement date. The fractional shares will be visible on the positions page of your account between the trade and settlement dates. We do not charge a commission for selling fractional shares. 4. Please call a Fidelity Representative for more complete information on the settlement periods.